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投資者防范融資融券交易風險的四個方法
在日常學習、工作抑或是生活中，大家都經(jīng)常有投資吧吧，你所見過成功的投資是什么樣的呢？下面是小編精心整理的投資者防范融資融券交易風險方法，歡迎閱讀，希望大家能夠喜歡。
投資者如何防范融資融券交易風險？投資者該怎樣防范融資融券交易風險？
融資融券是我國證券市場的一項創(chuàng)新業(yè)務(wù)，相關(guān)制度設(shè)計既借鑒了境外成熟市場的經(jīng)驗教訓，又有適應于我國證券市場環(huán)境的自身特色。因此，投資者在進行融資融券交易前，要對我國的融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則有全面的了解，仔細閱讀《風險揭示書》的內(nèi)容，充分認識其中可能存在的風險，并掌握相關(guān)的風險防范方法。
一、未雨先綢繆，參與融資融券交易前應充分認識可能存在的風險
同普通證券交易相比，融資融券交易不僅具有普通證券交易所具有的政策風險、市場風險、違約風險、系統(tǒng)風險等各種風險，還具有其特有的風險：
1、證券公司是否具有開展融資融券業(yè)務(wù)資格的風險
《融資融券業(yè)務(wù)試點管理辦法》第3條規(guī)定：未經(jīng)證監(jiān)會批準，任何證券公司不得向客戶融資、融券，也不得為客戶與客戶、客戶與他人之間的融資融券活動提供任何便利和服務(wù)。因此，投資者在開戶從事融資融券交易前，必須了解所在的證券公司是否具有開展融資融券業(yè)務(wù)的資格。
2、證券投資虧損放大風險
融資融券交易利用了一定的財務(wù)杠桿，放大了證券投資的盈虧比例。以融資買入股票為例，假設(shè)：客戶擁有資金100萬元；融資保證金比例為0.5。則：客戶可以先普通買入股票100萬元，再將普通買入的股票作為擔保物向證券公司融資買入股票140萬元（融資買入金額=保證金/融資保證金比例=擔保物市值×折算率/融資保證金比例=100×0.7/0.5），即總共買入240萬元的股票。如果該股票價格下跌10%，則虧損240×10%=24萬元，是普通交易虧損的2.4倍。
不過，根據(jù)交易所相關(guān)規(guī)則，融資保證金比例不得低于50%，股票折算率最高不超過70%，因此保證金比例通常要高于0.5，投資虧損放大倍數(shù)較舉例情況要低。融券業(yè)務(wù)也同樣存在風險放大的情況。
3、被強制平倉的風險
按《融資融券業(yè)務(wù)試點管理辦法》第26條規(guī)定，證券公司將實時計算客戶提交擔保物價值與其所欠債務(wù)的比例（即維持擔保比例）；如果客戶信用賬戶該比例低于130%，證券公司將會通知客戶補足差額；如果此時客戶未按要求補足，證券公司將立即按照合同約定處分其擔保物，即強制平倉。通常，強制平倉的過程不受投資者的控制，投資者必須無條件地接受平倉結(jié)果；如果平倉后投資者仍然無法全額歸還融入的資金或證券，還將繼續(xù)被追索。
4、授信額度足額使用的不確定性風險
《融資融券合同必備條款》第九條：證券公司根據(jù)客戶的資信狀況、擔保物價值、履約情況、市場變化、證券公司財務(wù)安排等因素，綜合確定或調(diào)整對客戶的授信額度。即授信額度是客戶可融資融券額的最高限額，如果證券公司融資、融券總額規(guī)�；蜃C券品種融資融券交易受限，則存在授信給投資者的融資融券額度在某一時點無法足額使用的可能。
二、合理利用財務(wù)杠桿，控制投資虧損放大風險
前面已提到，融資融券交易利用財務(wù)杠桿放大了證券投資的盈虧比例，放大的比例與保證金比例和折算率有關(guān)系，即保證金比例越低，折算率越高，融資融券交易的財務(wù)杠桿越高，客戶在可能獲得高收益的同時，可能的損失也越大。因此，客戶在進行融資融券交易前，應充分評估自身的風險承受能力，合理利用財務(wù)杠桿，將虧損控制在自己的承受范圍之內(nèi)。在實際操作過程中，投資者可以根據(jù)實際情況，減少融資融券授信額度申請，或者部分使用授信額度。
三、持續(xù)關(guān)注維持擔保比例指標，防范強制平倉風險
目前交易所定的最低維持擔保比例為130%，即客戶信用資金賬戶的維持擔保比例低于130%且未按期補足差額時，證券公司有權(quán)啟動強制平倉程序。根據(jù)維持擔保比例計算公式：
維持擔保比例=擔保物/負債=（現(xiàn)金+擔保證券市值）/（融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量×市價＋利息及費用）
因維持擔保比例指標變化引發(fā)強制平倉的主要因素有：交易所或證券公司提高最低維持擔保比例；擔保證券價格下跌、證券被調(diào)出擔保證券范圍，使得擔保證券市值減少；融券賣出證券價格上漲、利率或費率上調(diào)，使得負債增加。因此，為防范強制平倉風險，投資者與證券公司通常會在融資融券合同中約定，證券公司應履行通知義務(wù)，但投資者對自己信用賬戶資產(chǎn)負有謹慎、注意責任，即投資者有義務(wù)隨時留意自己的賬戶資產(chǎn)價值的變動情況，并保持手機、家庭電話、郵箱等聯(lián)系渠道通暢，以防止因未及時補倉而被強制平倉。
四、理解自身權(quán)利和義務(wù)，審慎參與融資融券業(yè)務(wù)
融資融券業(yè)務(wù)具有專業(yè)性強、杠桿高、風險大的特點，客觀上要求參與者具備較高的專業(yè)水平、較強的經(jīng)濟實力和風險承受能力，不適合一般投資者廣泛參與。在監(jiān)管部門和證券公司方面，將建立投資者適當性管理政策和實施細則，將適當?shù)漠a(chǎn)品銷售給適當?shù)目蛻�，保護投資者權(quán)益。
在投資者方面，則應當通過參與風險測評、全面理解業(yè)務(wù)合同要點等，客觀評估自身的經(jīng)濟實力、產(chǎn)品認知能力、風險控制能力、生理及心理承受能力等，審慎決定是否參與融資融券交易。對自身的權(quán)利和義務(wù)，有幾個要點需要清晰，一是投資者應當如實申報開戶材料，接受征信和風險測評，評估自己是否合適參與交易；二是融資融券業(yè)務(wù)同樣適用“買賣自負”的原則，投資者資格雖然經(jīng)過適當性評估，但需要獨立承擔融資融券交易的履約責任；三是投資者應當理解，適當性制度對投資者的各項要求以及依據(jù)制度進行的評價，并不是投資建議，也不是對投資者的獲利保證；最后，投資者在參與交易過程中應當遵守法律法規(guī)，通過正當途徑維護自身合法權(quán)益，而不能侵害國家利益及他人的合法權(quán)益，以及擾亂社會公共秩序等。
如何防范債券投資風險
任何投資都是有風險的，風險不僅存在于價格變化之中，也可能存在于信用之中。因此正確評估債券投資風險，明確未來可能遭受的損失，是投資者在投資決策之前必須的工作。今天就給大家介紹下債券投資風險怎么防范
當然，在同樣的債券市場，不同投資者的收益是不盡相同的，這其中存在著投資技巧的問題。我們在第五章談到投資者分為;喜好風險類型;和;規(guī)避風險類型;，對于不同類型的投資者，投資的技巧是不相同的。
盡管和股票相比，債券的利率一般是固定的，但人們進行債券投資和其他投資一樣，仍然是有風險的。
風險意味著可能的損失，認為投資就會有盈利的想法是幼稚和可笑的。因此在對債券進行分析之前，我們有必要首先來關(guān)心一下債券投資風險怎么防范。下面我們來看一看，如果投資債券，可能會面臨哪幾方面的損失，同時如何去避免它。
1、債券投資風險怎么防范
違約風險，是指發(fā)行債券的借款人不能按時支付債券利息或償還本金，而給債券投資者帶來損失的風險。在所有債券之中，財政部發(fā)行的國債，由于有政府作擔保，往往被市場認為是金邊債券，所以沒有違約風險。但除中央政府以外的地方政府和公司發(fā)行的債券則或多或少地有違約風險。因此，信用評級機構(gòu)要對債券進行評價，以反映其違約風險（關(guān)于債券評級的問題，在本節(jié)稍后將進行進一步探討）。一般來說，如果市場認為一種債券的違約風險相對較高，那么就會要求債券的收益率要較高，從而彌補可能承受的損失。
規(guī)避方法：違約風險一般是由于發(fā)行債券的公司或主體經(jīng)營狀況不佳或信譽不高帶來的風險，所以，避免違約風險的最直接的辦法就是不買質(zhì)量差的債券。在選擇債券時，一定要仔細了解公司的情況，包括公司的經(jīng)營狀況和公司的以往債券支付情況，盡量避免投資經(jīng)營狀況不佳或信譽不好的公司債券，在持有債券期間，應盡可能對公司經(jīng)營狀況進行了解，以便及時作出賣出債券的抉擇。同時，由于國債的投資風險較低，保守的投資者應盡量選擇投資風險低的國債。
2、利率風險
債券的利率風險，是指由于利率變動而使投資者遭受損失的風險。毫無疑問，利率是影響債券價格的重要因素之一：當利率提高時，債券的價格就降低;當利率降低時，債券的價格就會上升。由于債券價格會隨利率變動，所以即便是沒有違約風險的國債也會存在利率風險。
規(guī)避方法：應采取的防范措施是分散債券的期限，長短期配合，如果利率上升，短期投資可以迅速的找到高收益投資機會，若利率下降，長期債券卻能保持高收益�？傊�，一句老話：不要把所有的雞蛋放在同一個籃子里。
3、購買力風險
購買力風險，是指由于通貨膨脹而使貨幣購買力下降的風險。通貨膨脹期間，投資者實際利率應該是票面利率扣除通貨膨脹率。若債券利率為10%，通貨膨脹率為8%，則實際的收益率只有2%，購買力風險是債券投資中最常出現(xiàn)的一種風險。實際上，在20世紀80年代末到90年代初，由于國民經(jīng)濟一直處于高通貨膨脹的狀態(tài)，我國發(fā)行的國債銷路并不好。
規(guī)避方法：對于購買力風險，最好的規(guī)避方法就是分散投資，以分散風險，使購買力下降帶來的風險能為某些收益較高的投資收益所彌補。通常采用的方法是將一部分資金投資于收益較高的投資方式上，如股票、期貨等，但帶來的風險也隨之增加。
4、變現(xiàn)能力風險
變現(xiàn)能力風險，是指投資者在短期內(nèi)無法以合理的價格賣掉債券的風險。如果投資者遇到一個更好的投資機會，他想出售現(xiàn)有債券，但短期內(nèi)找不到愿意出合理價格的買主，要把價格降到很低或者很長時間才能找到買主，那么，他不是遭受降低損失，就是喪失新的投資機會。
規(guī)避方法：針對變現(xiàn)能力風險，投資者應盡量選擇交易活躍的債券，如國債等，便于得到其他人的認同，冷門債券最好不要購買。在投資債券之前也應考慮清楚，應準備一定的現(xiàn)金以備不時之需，畢竟債券的中途轉(zhuǎn)讓不會給持有債券人帶來好的回報。
5、再投資風險
投資者投資債券可以獲得的收益有以下三種：
1、 債券利息;
2、 債券買賣中獲得的收益;
3、 臨時的現(xiàn)金流（如定期收到的利息和到期償還的本金）進行再投資所獲取的利息。 實際上，再投資風險是針對第3種收益來說的。在后面的章節(jié)中我們會看到，投資者為了實現(xiàn)購買債券時所確定的收益相等的收益，這些臨時的現(xiàn)金流就必須按照等于買入債券時確定的收益率進行再投資。
規(guī)避方法：對于再投資風險，應采取的防范措施是分散債券的期限，長短期配合，如果利率上升，短期投資可迅速找到高收益投資機會，若利率下降，長期債券卻能保持高收益。也就是說，要分散投資，以分散風險，并使一些風險能夠相互抵消。
6、經(jīng)營風險
經(jīng)營風險，是指發(fā)行債券的單位管理與決策人員在其經(jīng)營管理過程中發(fā)生失誤，導致資產(chǎn)減少而使債券投資者遭受損失。
7、規(guī)避方法：為了防范經(jīng)營風險，選擇債券時一定要對公司進行調(diào)查，通過對其報表進行分析，了解其盈利能力和償債能力、信譽等。由于國債的投資風險極小，而公司債券的利率較高但投資風險較大，所以，需要在收益和風險之間做出權(quán)衡。
關(guān)于財務(wù)風險防范下海外項目投資論文
一、海外項目投資存在的財務(wù)風險
(一)政治因素引起的財務(wù)風險
在引起海外項目投資財務(wù)風險的眾多因素中，政治因素是最無法得到提前預期的。在一些相對落后的國家，國家的政權(quán)不穩(wěn)定，經(jīng)常發(fā)生局部或者大規(guī)模的沖突和戰(zhàn)亂，這使得企業(yè)在該地區(qū)的海外項目投資往往得不到保障，無法進行正常的工作。甚至面臨資產(chǎn)流失或被當?shù)貒艺紴閲�，工程款無法追回等風險。
(二)國際匯率波動引發(fā)的財務(wù)風險
企業(yè)在進行海外項目投資時，往往采用外幣的形式來計算合同中的結(jié)算金額。然而一個項目往往要持續(xù)很長的時間，并且在合同的實際執(zhí)行過程中往往涉及幾種貨幣之間的結(jié)算，這樣國際匯率的波動會使企業(yè)在國內(nèi)的設(shè)備及原材料采購所需的費用以及項目施工的成本增加，導致企業(yè)面臨更多層面的財務(wù)風險。
(三)海外項目的籌資風險
企業(yè)在海外承包的施工項目往往金額較大，企業(yè)在工程的前期往往需要自己先行籌集支付大筆的資金，用于購置工程設(shè)備以及原料等，而業(yè)主對這筆費用的支付相對較晚。在工程的進行過程中，業(yè)主往往因為各種原因拖延工程款的結(jié)算，使得海外投資企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)不足，而不得不回國內(nèi)進行籌資，從而增加企業(yè)的貸款成本，使得企業(yè)面臨著財務(wù)風險。
(四)企業(yè)自身管理不足引發(fā)的風險
由于海外項目投資具有巨大的經(jīng)濟誘惑，許多企業(yè)急于在海外進行項目的投資以及工程的承包，而忽視自身管理制度的制定和完善，使得企業(yè)在國內(nèi)的管理監(jiān)督機構(gòu)無法對海外項目的財務(wù)運營狀況進行及時準確的監(jiān)管，這增加了海外項目投資的風險。同時，許多企業(yè)缺乏海外投資的經(jīng)驗，缺乏專業(yè)的管理人員，這使得企業(yè)在進行海外項目的投資之前無法對項目實施過程中的市場環(huán)境進行全面、準確的分析和評價，也難以確保項目的成本以及利潤預算的準確性，導致企業(yè)出現(xiàn)嚴重的虧損。
二、財務(wù)風險的防范及應對措施
(一)政治和經(jīng)濟風險的防范
由于政治和經(jīng)濟風險具有不可控性，因此企業(yè)在進行海外項目投資時需要認真分析項目所在地的政治環(huán)境以及經(jīng)濟環(huán)境，做出準確的預估。在進行投資項目的選擇時，盡可能選擇在政治局勢穩(wěn)定的國家進行投資。對于經(jīng)濟風險，可以通過借助金融衍生工具和多元化經(jīng)營方式來降低。
(二)擴展海外項目的籌資渠道
企業(yè)在進行海外投資時，應盡量拓展自身的融資渠道，加強與銀行等機構(gòu)的聯(lián)系，努力降低企業(yè)籌資的成本。同時與項目業(yè)主進行溝通，保證工程款項的及時交付，從而保證企業(yè)擁有足夠的周轉(zhuǎn)資金，避免資金鏈的斷裂，降低財務(wù)風險。
(三)實行財務(wù)集中管理
企業(yè)應根據(jù)自身情況不斷完善海外項目投資的管理制度，通過專門的管理監(jiān)督機構(gòu)對海外項目的財務(wù)進行集中管理。同時，加強海外企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)制度規(guī)范，使其與項目當?shù)氐臅嬛贫认鄥f(xié)調(diào)，便于進行統(tǒng)一的核算。在項目的投資過程中，加強對項目預算的管理，并對項目的開展過程進行全方位監(jiān)督。
(四)加強海外投資項目財務(wù)人員的管理與培訓
聘請在海外項目投資方面具有豐富經(jīng)驗的專業(yè)人才，對海外投資項目的財務(wù)狀況進行有效的管理，對相關(guān)的海外財務(wù)管理人員實行定期的輪換機制，從而加強對財務(wù)人員的有效監(jiān)督和管理。同時，通過開展相關(guān)的專業(yè)技能培訓和講座，提高海外財務(wù)人員的業(yè)務(wù)素養(yǎng)和技能，借助內(nèi)部管理強化手段降低財務(wù)風險。
三、結(jié)束語
總之，企業(yè)在海外項目投資獲得巨大經(jīng)濟利益的同時，也面臨著各種各樣的財務(wù)風險，企業(yè)在投資之前需要仔細分析海外項目可能存在的各種財務(wù)風險，制定相應的防范和應對措施，才能減少財務(wù)風險，獲得最大的利益。然而，隨著海外項目投資的不斷開展，會涌現(xiàn)出更多、更新的財務(wù)風險，這需要大家不斷探索，尋找新的應對措施。
中小企業(yè)投資風險與防范對策論文
摘要:在大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新的今天，中小企業(yè)憑借其自身的運營與發(fā)展優(yōu)勢，在促進市場經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著重要的作用。但是，由于市場及中小企業(yè)自身管理等方面的諸多因素，中小企業(yè)依然面臨著投資風險的巨大挑戰(zhàn)。本文在分析中小企業(yè)投資風險所產(chǎn)生的原因的基礎(chǔ)上，探討其對應的防范對策。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；投資風險；防范措施
市場經(jīng)濟的運行與發(fā)展存在著一定的不可預知性，這在客觀上增加了企業(yè)的運營風險指數(shù)。每年有很多企業(yè)因為投資方向性的錯誤而遭受了重大的損失。因此，如何積極有效的防控企業(yè)的投資風險已經(jīng)成為企業(yè)在市場運營過程中需要認真思考的一個主要問題。
一、中小企業(yè)的界定
中小企業(yè)是與大型企業(yè)相對應而言的，在中小企業(yè)的概念界定方面我國的企業(yè)主管部門已經(jīng)進行了明確的說明。判斷一個企業(yè)是否屬于中小企業(yè)主要從三個方面來進行界定。首先是企業(yè)所雇傭的人數(shù)，一般來說，雇傭人數(shù)在20人以下的企業(yè)都可以納入中小企業(yè)的范疇。其次是企業(yè)的產(chǎn)能或者產(chǎn)值，這一點根據(jù)行業(yè)的不同，其具體的衡量與測算數(shù)值也會存在著一定的差異。以旅游服務(wù)類企業(yè)為例，年運營收入在200萬以下的屬于中小企業(yè)。最后是企業(yè)的規(guī)模，這種規(guī)模主要是指企業(yè)在空間層面的規(guī)模大小。從整體上來看，中小企業(yè)大多屬于民營企業(yè)，具有規(guī)模小，管理靈活以及抵御市場沖擊能力較差等特點。
二、投資風險的內(nèi)涵
投資風險是企業(yè)運營與管理風險的一種，從字面上來看，風險是一種不確定性而帶來的可能的損失。雖然具有一定的不確定性并不意味著這種風險所帶來的市場破壞力低。相反的，在一定條件的共同作用下，風險可能會演化為一種危機。投資風險主要是從投資主體的收益來入手，由于主客觀等諸多方面的因素的制約，投資收益呈現(xiàn)出了下降，其中包括本金遭受巨大損失的現(xiàn)象都可以視為投資風險。從本質(zhì)上來看，投資風險屬于一種管理類型的風險。投資風險的表現(xiàn)形式基本上有兩種。也就是原有的投資本金及收益出現(xiàn)比較大的差距。這種差距可以表現(xiàn)為高過原有的預期，也可以表現(xiàn)為低于原有的預期。在投資風險研究中主要將后者作為主要的研究對象�？傊鳛橥顿Y過程中一種不確定的存在，投資風險是當下很多企業(yè)，尤其是市場活躍度比較高的中小企業(yè)在當下市場運營過程當中所面臨的一個主要問題。如何從中小企業(yè)自身的運營特點出發(fā)，來積極創(chuàng)設(shè)應對其當下及將來所面臨的投資風險問題已經(jīng)做為一個重要的議題提上了議事日程。
三、中小企業(yè)投資風險的成因
中小企業(yè)在整個市場經(jīng)濟的參與過程中，其積極性與活躍度都是比較高的。在當下的市場環(huán)境中，中小企業(yè)所面臨的投資風險主要來源于以下幾個方面：
1.技術(shù)人才方面的原因中小企業(yè)在生產(chǎn)與運營的過程中，尤其是對于一些有著家族背景的中小企業(yè)而言，技術(shù)人才方面的缺乏是導致其出現(xiàn)較大的投資風險的主要原因之一。例如，在遼寧省有一家中小企業(yè)看好了某一款添加劑背后的巨大市場，于是經(jīng)過多方籌資，上馬了這一項目。但是，由于技術(shù)層面的問題，生產(chǎn)出來的產(chǎn)品一直不達標，最后項目停產(chǎn)，企業(yè)也宣布倒閉。在市場競爭越來越聚焦技術(shù)與科學的今天，技術(shù)層面的短板與軟肋會成為影響企業(yè)投資的一個主要因素。在中小企業(yè)進行投資的過程當中，相關(guān)專業(yè)的人才是不可或缺的。但是，從現(xiàn)實的發(fā)展情況來看，中小企業(yè)在關(guān)鍵崗位的人才數(shù)量以及人才質(zhì)量等諸多方面依然面臨著比較嚴峻的挑戰(zhàn)。例如，在投資過程中的項目監(jiān)督方面，相關(guān)的財務(wù)管理方面以及員工的職業(yè)操守水平等諸多方面都需要一個科學完整的體系來進行實施。這些都是中小企業(yè)今后需要不斷發(fā)展與提高的主要方向。
2.市場方面的原因如果說，中小企業(yè)在人才及技術(shù)等方面的不足是導致其投資風險的主觀因素，那么市場中存在的諸多的不確定因素則是導致其投資風險的客觀因素。市場本身在運營與發(fā)展的過程中就踐行著一定的價值規(guī)律，通過這種市場的自動調(diào)節(jié)來實現(xiàn)市場資源的優(yōu)化與整合。但是，這種市場的調(diào)節(jié)帶有一定的盲目性與滯后性，這一特點就會在客觀上增加了中小企業(yè)投資的風險指數(shù)。市場方面的不確定性表現(xiàn)在很多方面，其中比較突出的是供需關(guān)系的不確定性。當某一行業(yè)的產(chǎn)品出現(xiàn)了比較大的供過于求的現(xiàn)象的時候，中小企業(yè)進行該類產(chǎn)品的投資收益將會受到一定的損失。在加之，一些市場參與著通過傾銷、壟斷經(jīng)營以及低價競爭等手段來破壞正常的市場運營秩序，都會在客觀上增加中小企業(yè)的投資風險的系數(shù)。這種現(xiàn)象不僅會影響到中小企業(yè)預期投資收益的實現(xiàn)，還會在一定程度上影響著整個市場運營的安全與穩(wěn)定。
因此，在防控中小企業(yè)投資風險的過程當中，如何從客觀層面進行市場的規(guī)范與秩序化管理是另一個重要的發(fā)展方向。
3.政策方面的原因在我國很長一段時間以來，計劃經(jīng)濟占有很大的比重。在計劃經(jīng)濟時代，企業(yè)的發(fā)展與投資的方向與國家的相關(guān)政策有著很大的內(nèi)在聯(lián)系。換句話來說，只有與國家的大政方針保持一致，企業(yè)的投資收益才會得到一定的保證。在改革開放以后，市場經(jīng)濟已經(jīng)成為經(jīng)濟運行的主要模式，但是，由于受到傳統(tǒng)經(jīng)濟體制的影響，在一些重要的經(jīng)濟行業(yè)及領(lǐng)域，政策方面的影響力依然是產(chǎn)生投資風險的一個主要原因。例如，當下，我國正在大力進行供給側(cè)調(diào)整，包括煤炭，鋼鐵等在內(nèi)的傳統(tǒng)工業(yè)都在面臨著去產(chǎn)能的發(fā)展要求。如果，中小企業(yè)在進行投資的過程中，將投資的方向依舊放在這些傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)上面，那么其所面臨的投資風險則是很大的。所以，中小企業(yè)投資風險的產(chǎn)生原因是極為多元的。無論是企業(yè)自身在人才儲備及管理層面的問題，還是市場的不確定因素以及政策的影響等方面的問題，都是中小企業(yè)在防控投資風險的過程當中需要高度關(guān)注的主要方向。只有從風險產(chǎn)生的源頭入手，來探究其風險的應對方法與策略才是科學與有效的。
四、中小企業(yè)投資風險防范對策與措施
作為市場運營的主體，中小企業(yè)在助力國民經(jīng)濟發(fā)展方面發(fā)揮著不可替代的作用。所以，如何更好的引導中小企業(yè)建立投資風險的應對策略與措施，不僅關(guān)系著中小企業(yè)自身的發(fā)展，也關(guān)系著整個國民經(jīng)濟的發(fā)展大局。本文在借鑒相關(guān)理論研究成果的基礎(chǔ)上，嘗試從以下幾個方面來探討中小企業(yè)今后應對投資風險的策略與措施。
1.投資風險防范對策投資風險產(chǎn)生的原因是非常多元的，從整體上來看，無外乎主觀及客觀等兩個方面。所以，中小企業(yè)在制定投資風險應對策略的過程當中，應該從防范意識，員工素養(yǎng)以及風險防控體系等三個方面來入手：
�。�1）提高風險防范意識在進行投資風險的防控過程中，風險防范意識應該是第一位的。從一些中小企業(yè)投資失敗的典型案例中可以看出，缺乏必要的投資風險防控意識是一個極為重要的原因。因此，中小企業(yè)在進行投資與實施的過程當中，應該牢牢的把握風險防范這根弦，從最初的投資意向的選擇與確定，到中期的投資管理以及后期的跟進及維護等整個的投資流程，都要保持一種謹慎的態(tài)度。在提升投資風險防范意識的過程當中，一方面，要將風險教育與培訓納入企業(yè)整體的培養(yǎng)方案中。通過相關(guān)投資風險理論的學習來提升企業(yè)整體的風險意識。另一方面，在具體的投資環(huán)節(jié)，結(jié)合具體的風險管理理論來實現(xiàn)相關(guān)風險的降低與規(guī)避，從而將這種風險意識上升為一種生產(chǎn)力，從而給中小企業(yè)今后的投資運營提供更大范圍的支持。
�。�2）充分識別和估計風險市場的不可確定性，讓企業(yè)的投資風險與機遇并存。在市場中，一般流行著這么一句話，風險越大，利潤也越大。因此，在中小企業(yè)制定投資風險的防范策略的過程當中，要通過科學的分析與計算，將可能發(fā)生的投資風險進行一個很好的預判。一方面，在科學的數(shù)學分析系統(tǒng)的助力下，將企業(yè)所面臨的風險系數(shù)與機遇系數(shù)進行一個很好的匹配，在兩者的博弈之間建立一種動態(tài)的機制，在減少因為風險而帶來的損失的同時，最大限度的把握市場的發(fā)展機遇，從而實現(xiàn)企業(yè)投資利益的最大化發(fā)展。中小企業(yè)進行投資風險的識別與估計，要避免盲目樂觀或者是盲目悲觀的思想。要充分依托現(xiàn)有的統(tǒng)計技術(shù)與平臺，從整個市場運營的大環(huán)境出發(fā)，建立一整套科學的風險預警體系。一旦經(jīng)過風險評估發(fā)現(xiàn)其所造成的收益損失已經(jīng)超過了企業(yè)本身所能承受的最大閾值，要千方百計進行企業(yè)資產(chǎn)的抽離與保護，通過有效的方式與方法來減少這種風險對企業(yè)發(fā)展所帶來的沖擊。
�。�3）重視人力資源開發(fā)在中小企業(yè)進行投資風險的防范過程當中，一個重要的短板是企業(yè)相關(guān)人才在數(shù)量與質(zhì)量層面的不足。這種人力資源層面的短板不僅影響著中小企業(yè)應對投資風險體系的健全，也影響著中小企業(yè)自身的長遠發(fā)展。因此，中小企業(yè)要在今后的發(fā)展中，重視人力資源的開發(fā)。一方面，要在人才的引進方面把好關(guān)，在重視所聘用的員工基礎(chǔ)的專業(yè)素養(yǎng)的基礎(chǔ)上，重視對其職業(yè)道德水平的考察，因為，在中小企業(yè)的投資風險中，由于員工的自身問題而導致風險的發(fā)生占有很大層面的比例。另一方面，要加大員工的在職培訓力度。隨著中小企業(yè)投資規(guī)模及投資范圍的不斷擴大，企業(yè)員工需要在專業(yè)技能及理論等方面需要進行不斷的提升才能適應企業(yè)的發(fā)展要求。所以，企業(yè)可以通過選送優(yōu)秀的員工進行在職培訓的方式來提升其整體的工作水平。在投資風險防范策略的制定中，預防永遠是第一位的。中小企業(yè)通過良好的人力資源管理來提升員工的風險防范意識；通過建立動態(tài)的投資風險識別與預警體系，可以更好的在第一時間進行投資風險的識別，進而采取相應的應對措施，來將風險所帶來的收益損失降到一個最低的閾值。
2.投資風險具體防范措施上文從理論層面探討了中小企業(yè)投資風險的防范策略，當然，由于投資風險的成因及來源不同，在應對中小企業(yè)投資風險的過程當中，還應該從具體的風險類型入手來進行對癥下藥。
（1）社會風險與政策法律類風險防范措施在應對此類的政策及法律法規(guī)的投資風險的過程當中，中小企業(yè)要本著不碰紅線的原則。只要是與國家的法律及法規(guī)相違背的投資，無論其收益是多大，利潤是多高，中小企業(yè)都不可以進行投資。一旦中小企業(yè)在投資方向上出現(xiàn)了這樣的錯誤，那么其所要面臨的市場風險及法律代價是非常大的。例如，當前為了更好的保護大氣及環(huán)境質(zhì)量，國家對于重污染企業(yè)提出了較高的排放標準，可以說，重污染企業(yè)的發(fā)展前景是不好的。如果中小企業(yè)缺乏這種風險及法律、法規(guī)意識，盲目的進行投資，其最后所要付出的代價是非常大的。因此，中小企業(yè)在進行投資項目的選擇過程中，要從政策及相關(guān)法規(guī)入手進行審核，只有過了政策法規(guī)這一關(guān)，相關(guān)的投資程序才可以開展。
�。�2）經(jīng)濟風險防范措施對于中小企業(yè)而言，經(jīng)濟層面的風險除了市場層面的不可控因素而導致的風險之外，企業(yè)自身在融資層面的風險也是一個重要的關(guān)注點。一旦中小企業(yè)在資金方面出現(xiàn)斷裂，將會影響著整體的預期收益的達成。因此，中小企業(yè)要在投資資金的來源方面進行多元化的發(fā)展，除了借助傳統(tǒng)的銀行貸款之外，也可以借助當下比較流行的互聯(lián)網(wǎng)金融來解決其在資金層面的問題。另外，在整個投資的過程中，要實時的根據(jù)投資對象的運營狀況來進行投資戰(zhàn)略的調(diào)整。特別是要關(guān)注整體的環(huán)境運行趨勢，當市場波動反常，呈現(xiàn)出危機的前兆的時候，要做好投資的保護與止損工作。
�。�3）管理風險防范措施在中小企業(yè)內(nèi)部設(shè)立專門的結(jié)構(gòu)和人員來進行投資風險的評估與研判，在投資項目的審核中，要嚴格的按照相關(guān)的程序與流程來進行科學實施。另外，加強企業(yè)的內(nèi)部控制制度，通過設(shè)立審計、監(jiān)督等部門來避免企業(yè)管理層面的風險的發(fā)生。例如，在中小企業(yè)的運營模式中，一個比較突出的問題是管理方面的混亂，這也在客觀上造成了投資風險系數(shù)的增加。因此，中小企業(yè)在投資風險的防控過程當中，要把現(xiàn)代企業(yè)管理的理念與方法融入到整個管理過程。做到權(quán)責明確，責任到人。只有通過這種科學的管理方式，企業(yè)在應對投資風險的過程當中，才會獲得更大的主動權(quán)。總之，中小企業(yè)投資風險的防控是一個系統(tǒng)的工程，除了中小企業(yè)自身的努力之外，國家的相關(guān)部門也應該從宏觀上為其搭建一個良好的風險預警平臺與風險防控環(huán)境。只有兩者結(jié)合起來，中小企業(yè)的投資風險防控才會有章可循，不斷的趨于正規(guī)。
五、結(jié)語
投資是中小企業(yè)不斷擴大市場份額，提升自身綜合競爭力的主要路徑。在中小企業(yè)投資的過程當中，風險會不同程度的存在，影響著其預期的收益。本文主要探討了中小企業(yè)投資風險產(chǎn)生的主要原因。例如，人才及技術(shù)層面的不足，市場及政策層面的波動。然后，在此基礎(chǔ)上分析了中小企業(yè)今后應對投資風險的策略與措施。由于研究水平有限，在論述的過程中，難免存在著一定的不足，還懇請相關(guān)專家、學者予以批評、指正。
項目融資風險的防范措施
1.對政治、法律方面的風險管理
(1)為政治風險投保。承保政治風險的主要是國有保險公司、國家的出口信貸機構(gòu)及其保險部等，也有多邊機構(gòu)，如世界銀行有時也為自己的項目向其貸款方提供政治風險擔保;
(2)請求政府及有關(guān)部門保證承諾。包括政府對一些特許項目權(quán)力或許可證的有效性及可轉(zhuǎn)移性的保證，對外匯管制的承諾，對特殊稅收結(jié)構(gòu)的批準等一系列措施;
(3)項目國際化。盡可能采用多邊金融組織、多國出口信貸銀行的貸款，或者使項目出資方來自眾多國家;
(4)聘請法律顧問。因為項目的設(shè)計和項目的融資及稅務(wù)處理等，都必須符合項目所在國的法律要求。
2.對金融風險的管理。
(1)利率風險管理：優(yōu)化貸款的利率結(jié)構(gòu)，在金融市場資金供給不足時，利率會逐漸上升，以選用固定利率為宜，其比例應占整個貸款的70%左右;反之則選用浮動利率為好。
(2)匯率風險管理：采用合理的外債幣種結(jié)構(gòu)，控制匯兌風險。由于國際金融市場匯率劇烈波動，合理的外幣幣種結(jié)構(gòu)應該是保持多種貨幣適當比例，防止形成幣種過于單一的不合理結(jié)構(gòu)。盡量縮短對外貸款的還款期限。此外，還可通過新型的金融衍生工具對金融風險進行管理。
3.對項目本身風險的管理。
(1)完工風險的管理。控制超支風險、延誤風險以及質(zhì)量風險的方法通常由項目公司利用固定價格固定工期的“交鑰匙”合同和貸款銀行利用“完工擔保合同”來進行。通過工程建設(shè)合同將部分風險轉(zhuǎn)移給工程承包公司。
(2)生產(chǎn)風險的管理。生產(chǎn)風險的管理是通過一系列的融資文件和信用擔保協(xié)議來實施的。能源和原材料可以通過簽訂長期供應合同加以預防和消除。生產(chǎn)風險中的技術(shù)風險相對小些，因為一般要求項目中所使用的技術(shù)相對成熟，是成功合理并有成功先例的。
(3)市場風險的管理。在項目籌劃階段投資方應做好充分的市場調(diào)研和預測，減少投資的盲目性。項目融資過程中降低項目市場風險的有效辦法是要求項目必須具有長期的產(chǎn)品銷售協(xié)議，且產(chǎn)品銷售協(xié)議的期限要與融資期限一致，銷售數(shù)量也應為這一時期項目所生產(chǎn)的全部或至少大部分產(chǎn)品，而銷售價格上既可以采用浮動定價方式也可以采用固定定價方式，但應充分考慮通貨膨脹、利率和匯率的變化，這樣有助于降低項目的市場風險。
4.應具備的管理能力：
從項目的開發(fā)準備、評估執(zhí)行到投產(chǎn)運營，每一環(huán)節(jié)都需執(zhí)行機構(gòu)有較高的整體駕馭能力和豐富的管理經(jīng)驗。它包括：極高的組織指揮能力、重點問題的判斷能力、關(guān)鍵時刻的決策能力、交往中的外交能力、內(nèi)部關(guān)系的協(xié)調(diào)能力和在項目范圍內(nèi)技術(shù)經(jīng)濟、財務(wù)管理、生產(chǎn)銷售等方面的管理水平。
經(jīng)過二十多年的實踐，我國在項目融資風險的管理方面取得了一些成功的經(jīng)驗，在項目融資風險管理的立法、管理人員、外部金融環(huán)境等方面還存在許多的不足，因此，今后我國應加強項目融資立法，完善相關(guān)政策法規(guī)，加快金融體制改革，加強項目融資風險管理人員的培訓，完善項目融資風險管理的客觀條件，促進我國項目融資風險管理水平的提高，為更好的利用項目融資方式，促進各類大型項目建設(shè)健康長遠的發(fā)展服務(wù)。
中小企業(yè)融資風險下的防范措施的論文
一、當前國內(nèi)中小企業(yè)所存在的融資風險
（一）企業(yè)經(jīng)營管理方面
中小企業(yè)相比于大型企業(yè)而言，其所特有的優(yōu)勢就在于其具有靈活性和經(jīng)營規(guī)模小，這些優(yōu)勢雖然有助于中小企業(yè)經(jīng)營管理活動的實施，但這優(yōu)勢卻在融資活動中呈現(xiàn)出一定的阻礙影響。對于金融機構(gòu)來說，中小企業(yè)所具備的靈活性也就說明了其在經(jīng)營管理活動中的收益存在了不確定性，而經(jīng)濟收益的不確定性也就意味著信貸風險的加大。再加上中小企業(yè)總資產(chǎn)少，抵御經(jīng)濟市場的沖擊能力差，這就使得了中小企業(yè)所存在的倒閉率增大，所存在的融資風險也不斷提高。
�。ǘ﹪医�(jīng)濟政策方面
一般來說，中小企業(yè)相比于其他的大型企業(yè)而言，都存在經(jīng)營規(guī)模小、生產(chǎn)經(jīng)營不穩(wěn)定等因素。倘若國家在對經(jīng)濟金融政策作出調(diào)整，那么就極容易對中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營、市場環(huán)境和融資方式帶來影響。這時候如果中小企業(yè)無法根據(jù)政策的變化進行相應的市場調(diào)整，那么就會給融資工作帶來一定的風險，并進一步影響到企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展。
（三）企業(yè)信貸支持方面
據(jù)中國私營企業(yè)的市場調(diào)研顯示，300多萬戶私營企業(yè)獲得銀行信貸支持的滲透率只有10%左右，雖然信貸的滲透率已得到初步的提升，但依然無法滿足中小企業(yè)的發(fā)展需要。中小企業(yè)所獲得的信貸支持率遠遠低于大型企業(yè)，其除了受到國內(nèi)經(jīng)濟市場的影響外，更重要的是我國相當多的中小企業(yè)仍處在發(fā)展起步階段，存在資金不足、可用于抵押的固定資產(chǎn)少等融資要素欠缺問題，這直接影響了企業(yè)融資工作的開展，金融機構(gòu)不愿意對中小銀行放貸。
二、中小企業(yè)融資風險的防范措施
�。ㄒ唬┨岣呷谫Y風險管控能力
首先是以風險評估技術(shù)標準為依據(jù)，對中小企業(yè)各項融資行為開展風險評估工作，根據(jù)識別出來的融資隱患，擬定相應的防范措施，以做好風險管理和控制工作。其次是做好融資問題的風險評估和持續(xù)評估工作，有針對性地落實各項防范管理策略，實現(xiàn)各項融資行為的風險控制，把融資風險扼殺在萌芽狀態(tài)。同時，還要加大財務(wù)預算管理、專項資金支出管理等工作的重視力度，從而減少融資行為的隨意性，達到規(guī)范融資行為，提高資金運作水平的控制目的。
�。ǘ┘哟髮χ行∑髽I(yè)的扶持力度
一方面，政府應高度重視中小企業(yè)在社會經(jīng)濟發(fā)展中的地位，設(shè)立專門負責管理中小企業(yè)的機構(gòu)部門，不能讓中小企業(yè)放任自流，挫敗它們發(fā)展的積極性。此外，政府還應要從政策入手，出臺相關(guān)的優(yōu)惠政策，減免部分稅收，降低稅率，從經(jīng)濟上減輕中小企業(yè)壓力。另一方面，政府還應構(gòu)建一個多層次、多功能的資本經(jīng)濟市場，降低市場準入門檻，消除中小企業(yè)面對資本市場的進入壁壘，讓發(fā)展前景好、產(chǎn)品技術(shù)含量高，有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)直接進入證券市場融資。
�。ㄈ⿺U寬中小企業(yè)的融資渠道
部分中小企業(yè)由于缺乏長期穩(wěn)定的融資渠道，而影響了自身產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。故此，相關(guān)金融機構(gòu)應從融資入手，為企業(yè)提供可行的融資渠道。首先，金融機構(gòu)應立足中小企業(yè)的實際情況，擬定相應的貸款和審批程序，以滿足各中小企業(yè)的融資需求。對中小企業(yè)的融資支持應遵循進退結(jié)合的信貸原則，對一些財務(wù)資金情況良好，具備良好市場發(fā)展前景的中小企業(yè)，不能因其經(jīng)營規(guī)模過小而不給以放貸。其次，金融機構(gòu)還應進行金融產(chǎn)品和服務(wù)方式的革新，針對一些經(jīng)營規(guī)模小，抵押資金不足的中小企業(yè)出臺相應的新型貸款模式和途徑。同時，還可以通過完善自身的金融機構(gòu)體系，簡化辦事流程，突出支持地方中小企業(yè)，使中小金融機構(gòu)充分發(fā)揮支持中小企業(yè)的主渠道作用。
三、結(jié)語
綜上所述，市場經(jīng)濟體系架構(gòu)調(diào)整的大環(huán)境背景下，中小企業(yè)面臨著新的機遇與挑戰(zhàn)，只有從融資問題入手，落實融資風險防范工作，才能有效保障企業(yè)在經(jīng)濟市場的發(fā)展優(yōu)勢，從而加快社會市場經(jīng)濟的發(fā)展步伐，全面提升國民經(jīng)濟地位。鑒于此，相關(guān)部門應認真落實各項工作，進行融資思路的全面革新，通過企業(yè)、金融機構(gòu)、政府的通力合作，逐步緩解企業(yè)融資難問題，從而實現(xiàn)中小企業(yè)的健康發(fā)展。
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